Средства, поступающие от дебиторов, являются одним из основных ис-точников доходов производственных предприятий. Несвоевременная оплата покупателями своих обязательств приводит к дефициту денежных средств, увеличивает потребность организации в оборотных активах для финансиро-вания текущей деятельности, ухудшает финансовое состояние. Это, в свою очередь, приводит к необходимости изменения расчетных отношений между организацией и покупателями, выработке рациональной политики предос-тавления кредитов и инкассации задолженностей .
Состояние дебиторской задолженности, ее размер и качество оказыва-ют существенное влияние на финансовое состояние организации. По россий-ским источникам, дебиторская задолженность в среднем составляет около 33% всех активов организаций. Уровень дебиторской задолженности опреде-ляется многими факторами: видом продукции и степенью насыщенности ею рынка, емкостью рынка, договорными условиями и принятой системой рас-четов на конкретном предприятии, платежеспособностью и аккуратностью дебиторов.
Основными задачами аналитического обеспечения управления деби-торской задолженностью являются:
- обоснование политики предоставления товарного кредита и инкасса-ции задолженностей для различных групп покупателей и видов продукции;
- анализ дебиторской задолженности по персональному списку дебито-ров, срокам образования и размерам;
- анализ допустимой и недопустимой дебиторской задолженности;
- оценка реальности дебиторской задолженности организации;
- анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объема заку-пок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
- контроль за расчетами с дебиторами по отсроченной или просрочен-ной задолженности;
- оценка средних сроков погашения задолженности и сроков их изме-нения;
- предварительная оценка платежеспособности потенциальных покупа-телей;
- определение приемов и способов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;
- определение условий продажи, обеспечивающих гарантированное по-ступление денежных средств.
Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью должно базироваться на соответствующей методике анализа дебиторской за-долженности.
В отечественной литературе методика анализа в целях управления де-биторской задолженностью, как правило, включает анализ абсолютных и от-носительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской за-долженности, оценку доли дебиторской задолженности в общем объеме обо-ротных активов, оценку соотношения дебиторской задолженности с резуль-татом основной деятельности (выручкой от продаж), оценку доли сомни-тельной задолженности в составе дебиторской, анализ изменения дебитор-ской задолженности по срокам ее образования. Кроме того, необходимо про-водить анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитывать реальную дебиторскую задолженность.
Исходная информация, необходимая для проведения анализа дебитор-ской задолженности, содержится в формах 1 (разд. 2) и 5 бухгалтерской от-четности. На основе этой информации анализ проводится в такой последова-тельности:
1) анализ абсолютных и относительных показателей состояния, струк-туры и движения дебиторской задолженности.
Оценка состояния и структуры дебиторской задолженности, ее движе-ния позволяет определить:
а) динамику изменения дебиторской задолженности в разрезе конкрет-ных дебиторов и их долю в общей совокупности;
б) какова доля каждого вида дебиторской задолженности (краткосроч-ной, долгосрочной, просроченной свыше трех месяцев) в общей совокупно-сти;
в) динамику изменения каждой составляющей дебиторской задолжен-ности;
г) темп роста остатка по каждому виду дебиторской задолженности и т.п.;
2) оценка доли дебиторской задолженности каждого вида в объеме оборотных активов:
доля общей дебиторской задолженности:
d(ДБЗ) = ДБЗ : ОА;
доля краткосрочной дебиторской задолженности:
d(КДБЗ) = КДБЗ : ОА;
доля долгосрочной дебиторской задолженности:
d(ДДБЗ) = ДДБЗ : ОА.
Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в динами-ке может привести к снижению уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности активов;
3) оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности (Тр(ДБЗ)) с темпами роста выручки от продаж (Тр(В)):
К = Тр(ДБЗ) : Тр(В).
Значение показателя зависит от времени оплаты с момента отгрузки товара. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью, о "замораживании" части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятель-ности;
4) анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Необходимо установить фактическое и оптимальное соотношение де-биторской и кредиторской задолженности, так как, например, значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовому состоянию предприятия, приводит к необходимости привлече-ния дополнительных источников финансирования, а значительное превыше-ние кредиторской задолженности над дебиторской приводит к снижению финансовой независимости и устойчивости предприятия.
Критерием оптимальности соотношения дебиторской и кредиторской задолженности выступает следующее условие:
ДБЗ + ДЕЛЬТАОП >= ДЕЛЬТАОЗ + РПС + КРЗ ,
дп дп
где ДБЗ - допустимая дебиторская задолженность;
дп
ДЕЛЬТАОП - изменение операционной прибыли, связанной с произ-водством и реализацией продукции;
ДЕЛЬТАОЗ - изменение операционных затрат, связанных с производ-ством и реализацией продукции;
РПС - размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задол-женность, из-за неплатежеспособности покупателей;
КРЗ - допустимая кредиторская задолженность;
дп
5) оценка доли сомнительной задолженности в составе дебиторской:
d(СДБЗ) = СДБЗ : ДБЗ.
Увеличение показателя в динамике свидетельствует о повышении доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, риска невозврата деби-торской задолженности и возможности образования просроченной задол-женности. Поэтому предприятие должно стремиться к минимизации данного показателя.
Одним из способов управления сомнительной задолженностью являет-ся создание резерва по сомнительным долгам;
6) проанализировать изменение дебиторской задолженности по срокам ее образования.
С этой целью необходимо провести ранжирование дебиторской задол-женности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная класси-фикация предусматривает следующую группировку в днях: до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней; от 91 до 120 дней; свыше 121 дня;
7) рассчитать реальную дебиторскую задолженность.
Стоимость дебиторской задолженности в соответствии с договором важна для бухгалтерии организации-кредитора (для последующего взыска-ния и отражения в балансе и других формах финансовой отчетности). Вели-чина реальных к возврату долгов дебиторов интересует собственников пред-приятия, оценщиков его активов, аудиторов, финансовых аналитиков, спе-циалистов инвестиционных и иных организаций.
Поскольку денежные средства за время просрочки платежа дебитор-ской задолженности обесцениваются, более правильно для расчета реальной суммы долгов и потерь от их невзыскания или позднего взыскания использо-вать формулу наращенной суммы долга:
НДБЗ = ПС(1 + СР x СП),
где НДБЗ - наращенная сумма дебиторской задолженности;
ПС - величина первоначальной суммы долга;
СР - годовая ставка рефинансирования;
СП - отношение срока продолжительности задержки платежа к числу дней в году.
Покупатель задержал оплату счета в сумме 500 000 руб. на 3 мес. про-тив обусловленного договором срока платежа. Годовая ставка рефинансиро-вания - 20%. Наращенная сумма долга составит:
/ 3 x 0,2
НДБЗ = 500 000│1 + ------- │ = 525 000 руб.
12 /
Обесценение дебиторской задолженности происходит и за счет инфля-ции. Сумму долга с учетом инфляции необходимо определять исходя из ин-декса изменения покупательной способности денег, представляющего собой отношение стоимости 1 руб. на начало и окончание срока просрочки плате-жа.
Покупатель имеет просроченный платеж в сумме 600 000 руб. Индекс инфляции за это время составил 12%.
Индекс изменения покупательной способности денег:
1 : (1 + 12%) = 1 : 1,12 = 0,893.
Наращенная сумма дебиторской задолженности:
600 000 : 0,893 = 671 892 руб.
Если нужно определить текущую или будущую стоимость дебиторской задолженности более чем за один год, необходимо применить формулу сложных процентов.
Формула наращенной суммы долга в этом случае принимает вид:
n
НДБЗ = ПС(1 + СР) ,
где n - число лет или периодов времени для расчета.
Расчетное значение реальной дебиторской задолженности и сопостав-ление ее с бухгалтерской суммой дебиторской задолженности позволит оп-ределить потери предприятия в результате реализации продукции в кредит.
Результаты анализа дебиторской задолженности, проведенного по дан-ной методике, должны учитываться при планировании деятельности пред-приятия. Кроме того, на базе результатов анализа, проведенного по такой ме-тодике, необходимо предложить мероприятия по улучшению управления де-биторской задолженностью и расчетов с дебиторами.
Продажа в кредит, отсрочка платежей при наличии постоянной деби-торской задолженности - обычное явление в деловой жизни организаций, ат-рибут нашего времени, следствие нормальных хозяйственных отношений в условиях рынка. В этом, в принципе, нет ничего плохого, если взаимные дол-ги оправданны и сбалансированы, если ими разумно управляют.
Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, по-скольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. Бухгалтерам, финансовым или руководящим работникам предприятия необходимо научиться управлять долгами дебиторов, чтобы не утратить заработанных средств, полученной прибыли и уменьшить риск фи-нансовых потерь.
Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого необходимо:
- избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупате-лей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;
- периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров (услуг) в долг исходя из финансового положения покупателей и своего соб-ственного;
- при продаже большого количества товаров немедленно выставлять счета покупателям, с тем чтобы они получили их не позднее чем за день до наступления срока платежа;
- определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, срав-нивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показа-телями прошлых лет;
- при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу, поль-зоваться услугами учреждений и организаций, взыскивающих долги при на-личии поручительства;
- гасить задолженность путем зачета, т.е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;
- продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем средства, которые необ-ходимо потратить на его взыскание;
- обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника в целях усиления своего влияния в его бизнесе.
Конечно, в первую очередь необходимо не допускать необоснованной задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату дол-гов. Важную роль здесь играет избранная форма расчетов между поставщи-ками и покупателями.
Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять пред-оплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитив-ную форму расчетов.
Предварительная оплата стоимости сделки - наиболее выгодный для поставщика способ расчетов, так как не только гарантирует полную оплату, но и позволяет использовать в обороте денежные средства покупателя до то-го времени, пока товар станет его собственностью. Для покупателя-плательщика, наоборот, этот метод расчета невыгоден, поскольку приводит к существенному отвлечению денежных средств из собственного оборота. Компромисс интересов чаще всего достигается путем предоставления цено-вых скидок за предварительную оплату.
Несомненные преимущества для поставщика предоставляет аккреди-тивная форма расчетов. Аккредитив как условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, не нуждается в авале (по-ручительстве), гарантирует своевременность платежа при предъявлении не-обходимых документов по отгрузке (отпуску) товаров. Вместе с тем, как и при предоплате, при этой форме расчетов происходит отвлечение денежных средств покупателя, величина которого зависит от суммы сделки и срока действия аккредитива. Чаще всего расчеты с помощью аккредитивов исполь-зуются при поставках по импорту и экДенвер-МКу.
Расчеты в порядке плановых платежей используются при устойчивых расчетных отношениях между предприятиями за продукцию (услуги). Обыч-но такие расчеты не завершаются поступлением оплаты по отдельному рас-четному документу. Их учет ведется на обособленном субсчете к счету 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками", аналитический учет осуществляет-ся по каждому покупателю и заказчику.
Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя покупате-лей к досрочной оплате счетов. Обычно это делают путем предоставления скидок с цены продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен ранее договорного срока. Преимущество поставщика состоит в том, что, по-лучив выручку раньше обусловленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку.
В каждом из перечисленных случаев необходимы предварительный расчет и сопоставление дополнительных расходов от продаж в долг и расхо-дов, связанных с риском неоплаты в установленный договором срок или пре-вращения дебиторской задолженности в безнадежную к взысканию.
Регулирование дебиторской задолженности может осуществляться по-средством товарообменных операций (бартерных сделок) и зачета взаимных требований.
Бартерная сделка представляет собой не денежный, но оцененный и сбалансированный товарообмен, оформляемый единым договором. При этом оценка товаров и услуг производится по договорным ценам. Компенсация дебиторской задолженности и взаимных претензий осуществляется в основ-ном дополнительными поставками или их уменьшением. Другие условия бартерных сделок аналогичны условиям договоров купли-продажи. Как фор-ма расчетов бартерные сделки используются при отсутствии или ограничен-ности денежных средств, в том числе конвертируемой валюты, или при неус-тойчивости ее курса.
Дебиторская задолженность при бартерных сделках возникает при не-сбалансированности взаимных поставок в течение отчетного периода. По-скольку во взаиморасчетах участвуют как минимум две организации, каждая из сторон обязуется передать другой стороне один товар или услуги в равной по стоимости сумме. На практике, однако, встречаются случаи, когда часть их стоимости погашается посредством бартерной сделки, а остальная часть - денежными средствами.
Величина дебиторской задолженности по договору мены, регламенти-рующему бартерные поставки, определяется на момент перехода права соб-ственности на товар. Такое право переходит к каждой из сторон, выступаю-щей в договоре покупателем, после исполнения ее обязательств как постав-щика. Таким образом, переданные ценности (продукция, товары) остаются собственностью продавца до момента их получения. Одновременно с этим полученные ценности не переходят в собственность покупателя до тех пор, пока им не будет передана продукция другой участвующей в договоре орга-низации.
Достаточно эффективными, обеспечивающими сбалансированность дебиторской задолженности, являются расчеты между покупателями (потре-бителями) и поставщиками (подрядчиками), основанные на зачете взаимных требований по обоюдным поставкам. Использование этой формы расчетов должно быть обусловлено соответствующими договорами.
Регулирование дебиторской задолженности зачетом взаимных требо-ваний во многом схоже с товарообменными операциями. Сходство состоит в полном или частичном отсутствии денежных расчетов между организациями. Вместе с тем прекращение долгового обязательства зачетом встречного од-нородного требования не изменяет его денежного характера и не затрагивает оснований возникновения. Зачет встречных требований может осуществлять-ся при наличии обязательств по расчетам у двух и более сторон, когда они в результате исполнения разных по содержанию договоров по отношению друг к другу одновременно являются и дебиторами, и кредиторами.
При проведении зачета взаимных требований необходимо:
- оформить акт сверки взаиморасчетов на основании данных бухгал-терского учета у контрагентов;
- подтвердить первичными расчетными документами сумму задолжен-ности с выделением НДС;
- сверить величину задолженности на основании договора и первичных документов, свидетельствующих о возникновении задолженности;
- оформить акт о взаимозачете, который должен стать финансовым до-кументом, свидетельствующим о прекращении обязательств.
Передача дебиторской задолженности другим организациям может быть оформлена простым и переводным векселями. Погашение задолженно-сти по векселю обычно не вызывает формальных затруднений, поскольку обязательство дебитора является безусловным. Во всех случаях плательщи-ком по простому векселю является юридическое лицо, его выписавшее. В пе-реводном векселе содержится поручение векселедателя уплатить плательщи-ку указанную в нем сумму. В этом случае кредитор выписывает вексель, в котором дебитор может стать плательщиком, а затем продать его заинтересо-ванному покупателю.
Применяя вексели как средство управления дебиторской задолженно-стью, необходимо иметь в виду, что для должника они всегда связаны с рис-ком дисконта, т.е. потерь при передаче.
Анализ расчетов, осуществляемых векселями, позволяет определить эффективность использования векселей как одного из способов управления дебиторской задолженностью.
Одним из способов возврата дебиторской задолженности является ее продажа банку или другому кредитному учреждению - договор факторинга. Обычно такую задолженность продают при острой потребности в денежных средствах, а покупают предприятия, которые являются должниками дебито-ра. Приобретая дебиторскую задолженность с дисконтной скидкой, они предъявляют ее к погашению должником по полной стоимости.
Основой сделки по продаже долгов дебиторов является договор пере-уступки права требования, или договор цессии. В соответствии с этим дого-вором право требовать возврата долга и другие права и обязанности первона-чального кредитора переходят к другой организации за соответствующую плату. По договору цессии новый кредитор может потребовать от должника уплаты не только основного долга, но и штрафов, пеней и неустоек. К дого-вору прилагаются документы, подтверждающие сумму задолженности. Это может быть подлинник или копия первоначального договора, акт сверки вза-имной задолженности кредитора и должника.
Анализ расчетов по договору цессии позволяет определить возмож-ность продажи долгов дебиторов от первоначального кредитора к другой ор-ганизации.
Договор факторинга отличается от договора цессии тем, что заключа-ется он исключительно с банком или кредитным учреждением и предполага-ет кроме передачи долга и операцию кредитования под уступку денежного требования. В этом договоре должен быть определен размер вознаграждения, уплачиваемого банку за оказанную операцию, и порядок оплаты дебиторской задолженности. Величина вознаграждения устанавливается обычно в про-центах к сумме денежного требования.
Преимущества факторинга для кредиторов заключаются в том, что по-гашение дебиторской задолженности производится своевременно, сокраща-ются потери из-за задержки платежей, предотвращается возникновение со-мнительных долгов, повышается ликвидность организации; недостаток в том, что оплата услуг посредника производится в счет получаемой задолженно-сти, в результате чего сумма долга оказывается ниже первоначальной.
Анализ расчетов по договору факторинга позволяет определить целе-сообразность данной операции.
Таким образом, организация эффективного аналитического обеспече-ния управления дебиторской задолженностью позволит контролировать со-стояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской за-долженности и образования просроченной задолженности, своевременно оп-ределять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, вырабатывать рациональную политику предоставления кре-дитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.
Управление дебиторской задолженностью является составной частью общей системы управления оборотными активами коммерческой организа-ции. Применительно к задолженности заказчиков (покупателей) за поставку товаров, оказанные услуги или выполненные работы оно является одновре-менно элементом маркетинговой политики организации, направленной на максимизацию объема прибыли, установление взаимовыгодных отношений. От управления дебиторской задолженностью в значительной мере зависит как оборачиваемость, так и рентабельность оборотных активов предприятия. В балансе (разд. II "Оборотные активы") остатки дебиторской задолженности обычно превышают общую сумму материально-вещественных активов, де-нежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В то же время управление дебиторской задолженностью - средство увеличения объема про-даж, предоставления заказчикам выгодных условий оплаты поставляемых товаров.
Управление дебиторской задолженностью должно способствовать расширению объема реализации продукции, финансовой устойчивости орга-низации. Как и при управлении иными оборотными активами, принятию лю-бых решений по управлению дебиторской задолженностью должен предше-ствовать анализ ее состава, уровня и динамики в предшествующем периоде.
В условиях острого недостатка оборотных средств, характерного для многих предприятий (коэффициент текущей ликвидности в промышленности немногим больше единицы), завышенные размеры дебиторской задолженно-сти снижают мобильность оборотных активов, приводят к неоправданному росту продолжительности финансового цикла.
Поскольку в общей сумме дебиторской задолженности преобладает за-долженность заказчиков за поставленные им товары, то при анализе дебитор-ской задолженности целесообразно сопоставлять ее динамику с динамикой выручки от проданных товаров. Темпы роста выручки от реализации продук-ции, работ, услуг (без НДС), по данным формы 2 "Отчет о прибылях и убыт-ках", сопоставляются с темпами роста средних остатков дебиторской задол-женности по балансу.
Другой важнейший показатель - удельный вес просроченной дебитор-ской задолженности. С ростом объема продаж общая сумма просроченной дебиторской задолженности также возрастает, но ее удельный вес должен снижаться. Однако многое зависит от состава покупателей. Если увеличение объема продаж связано с освоением производства и реализацией новых това-ров, рассчитанных на иной круг покупателей по сравнению со сложившимся, то возможны существенные изменения как динамики, так и удельного веса просроченной задолженности.
Дебиторская задолженность делится на две группы:
дебиторская задолженность за товары (работы и услуги), срок оплаты которых не наступил. При приближении срока оплаты необходимо напом-нить об этом заказчику;
дебиторская задолженность за товары (работы и услуги), не оплачен-ные в срок, предусмотренный контрактом. Она, в свою очередь, подразделя-ется на следующие группы:
ожидаемая в согласованные с заказчиком сроки;
труднореализуемая;
сомнительная;
безнадежная.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
